財聯社8月31日訊（記者 梁柯志）8月31日，銀行中報收官。在保持合理利潤的呼聲下，銀行再次啟動凈息差保衛戰，新一輪存款利率下降潮已然箭在弦上。

據多家媒體報道，多家全國性商業銀行或將于9月1日起再度下調存款掛牌利率，其中，一年期下調10個基點，二年期下調20個基點，三年期、五年期定期存款掛牌利率下調25個基點。

廣發證券銀行業首席分析師倪軍分析，一般每輪存款利率調降是大行開啟，其他行跟進。考慮到目前銀行息差壓力偏大和同時央行明確表示呵護銀行息差和利潤，預計監管會繼續引導存款利率下行。

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東方財富Choice向財聯社提供數據顯示，截至中報期末，42家上市銀行的平均凈息差為1.85%，低于去年末的1.99%。

8月29日，西南某城商行營業部負責人對財聯社表示，目前不少銀行利差水平已經下降到1%以下，經濟下行期間沒有足夠的利潤來覆蓋風險，對于銀行而言“挺危險”的，此時，各家銀行風控水平和資產組合就會顯得很重要。

該人士認為，大行存款市場份額最大，在大行調降之后中小行才能根據自身實際情況進行相應匹配下調。

中報：凈息差依然受壓，銀行出現分化

8月28日，萬聯證券報告顯示，截至2023年4月，住戶定期存款占住戶總存款的比重達到71.1%，而企業定期存款占企業總存款的比重達到67.3%，分別較2022年末上升個百分點和3.1和2.2個百分點。

多位銀行基層網點人士表示，存款趨于定期化的情況短期無法逆轉。這意味著銀行負債成本會持續處于高位運行。

東方財富Choice數據顯示，截至6月末，凈息差水平超過2%的只有12家，最高的常熟銀行為3%，緊接是平安銀行、長沙銀行、江蘇銀行和招商銀行，民生銀行、西安銀行、廈門銀行、交通銀行等排名靠后。

如果對比去年末與6月末凈息差水平，42家上市銀行中39家銀行的凈息差是負增長的，其中降幅在10%以上的有12家。

萬聯證券分析師郭懿認為，目前銀行板塊的PB估值僅為0.58倍，難以通過增發等外部融資渠道補充核心一級資本，還要兼顧穩定分紅，因此維持利潤的增長就非常重要。

數據顯示，經歷上兩輪存款利率調整之后，銀行凈利潤水平的確出現一定程度的增長。

監管部門數據顯示，2023年上半年，商業銀行累計實現凈利潤1.25萬億元，同比增長2.56%，增速環比回升1.27個百分點。與往年相比增速有所放緩。

與此同時，對于息差的控制程度導致不同類型銀行凈利潤分化加大。

8月29日，東莞證券最新報告顯示，2023Q2商業銀行凈利潤同比增速為1.05%，較Q1增速回升2.76個百分點；其中，國有行、股份行、城商行和農商行Q2凈利潤同比增速分別為3.66%、3.27%、-1.43%和18.00%，除城商行外各板塊凈利潤增速均環比提升，農商行增速明顯的主要原因是凈息差逆勢走闊。

本輪調降凈息差見底？存貸款同步是關鍵

8月28日，廣發證券報告顯示，截至8月25日，一年期和五年期存款利率掛牌利率，大行普遍在1.65%、2.5%左右，股份行在1.85%、2.55%，城農商行較高，普遍在1.9%、2.7%左右。

與6月初的存款利率下調幅度普遍在10-15個基點相比，本輪存款下降的幅度在20-25個基點，力度更大。

中金公司貨幣金融分析部林英奇團隊發布觀點認為，商業銀行合理凈息差下限約為1.6%，ROE下限為10%左右，截至2023年上半年息差已下降至1.74%，按照當前趨勢明年息差可能已接近1.6%的下限。

考慮到今年以來LPR已兩次下調且存量按揭貸款利率也有望下調，預計后續存款利率可能下調10-15bp，測算存款利率下調10bp對銀行息差/營收/利潤正向貢獻分別7bp/3%/7%。綜合來看，林英奇預計存款同步降息能夠基本對沖LPR和存量按揭利率下調的影響，符合“銀行合理利潤和息差”的導向。

而中信證券銀行業首席分析師肖斐斐認為，目前高度關注存量房按揭貸款利率落地細則，在保證銀行業合理利潤的前提下，存款利率為代表的負債成本仍有下降空間，因此，市場對于銀行息差底部在哪個位置仍未形成共識，銀行估值提升的空間在形成、但時點未明確。