4 月 25 日 , 連連數字披露了 2023 年的年報數據。數據顯示 ,2023 年連連數字營業收入同比增長 38% 至人民幣 10.3 億元 , 毛利率為 56%, 經營性現金流達到人民幣 9500 萬元。可以說 , 在過去的 2023 年 , 連連數字交出了一份 " 高分答卷 "。

透過數字看本質 : 剖解業績穩定向好的五大線索

毫無疑問 , 數字支付賽道會是近些年資本市場最受人關注的賽道之一。而資本市場過去關于數字支付賽道的想象力 , 如今似乎在連連數字身上不斷得到印證。在這一方面 , 我們或許可以從四條線索去推測端倪。

一是業務規模迅猛增長 , 活躍客戶度提升。

2023 年連連數字的 TPV ( 數字支付服務總支付額 ) 同比大增 74%, 達到 2 萬億元 , 活躍客戶群體快速增長 : 服務的活躍客戶數 130 萬家 , 同比增長 51% , 體現了極強的客戶認可度和黏性。

支付手段的拓展除了自身主動的市場營銷行為以外 , 忠實用戶的推廣至關重要 , 而已經積累大量忠實用戶的連連數字 , 其用戶量注定會不斷增長。

二是營收表現同比大增 38%。

2023 年 , 連連數字營業收入同比增長 38%, 其中數字支付服務收入占總收入的 85%, 增值服務占總收入的 13%, 整體經營質效實現顯著提升 , 核心業務的增長潛力也在不斷彰顯。

三是繼續保持穩定的高毛利水平 , 體現高壁壘和差異化優勢。

企業的毛利潤直接影響企業的盈利能力和持續發展 ,2023 年的毛利率為 56%, 這也說明了連連數字具備非常顯著的盈利能力 , 同時也從側面襯托企業具有較強的市場競爭壁壘。

四是規模效應凸顯 , 經營現金流大幅轉正 , 盈利能力顯著提升。

2023 年 , 連連數字的經營性現金流實現轉正 , 公司經營的轉折點凸顯。2023 年底的經營性現金流達到人民幣 9500 萬元。一方面現金流好壞是企業盈利能力的真實反映 , 充足的現金流再次證明了連連數字的經營能力。另一方面 , 現金流狀況是企業經營確定性判斷的重要依據 , 而透過年報數據表現其實也體現了連連數字的抗風險能力強 , 這樣的企業也更容易得到資本市場的青睞。

可以說 , 強勁的業務表現背后 , 印證著連連數字發展方向發展理念的確定性。同時 , 這也為整個數字支付行業樹立了標桿。而出色的財務表現 , 也為其未來發展埋下更多想象力的伏筆 , 經營能力穩步提升 , 業務基本面持續增強 , 連連數字未來發展態勢的確定性也非常明顯。

擁抱 " 合規 " 護城河 : 支付牌照打造差異化競爭優勢

在如今的商業社會 , 商業競爭的本質上其實是打造業務、產品或者服務的稀缺性。根據弗若斯特沙利文的資料 , 在所有中國的數字支付解決方案提供商中 , 連連數字擁有最廣泛的全球業務布局及牌照覆蓋范圍。而且 , 他也是唯一一家在美國所有州均持有貨幣轉移牌照的公司 , 這其實就是一種稀缺性競爭優勢。

截至 2023 年 12 月 31 日 , 連連數字已建立由 64 項支付牌照及相關資質組成的全球牌照布局 , 提供服務范圍覆蓋超過 100 個國家及地區并支持使用超過 130 種貨幣進行交易。

支付市場在任何國家和地區注定是強監管下的市場 , 這也意味著企業要具備足夠的能力去控制好相應的安全風險和政策風險。而在這一方面 , 連連數字的表現證明其在市場拓展過程中具備全球合規的能力 , 而合規的連連 , 不僅為企業發展打上安心針 , 也為投資人群體提高更多的安全感。

未來確定性凸顯 : 不斷擴大的客戶基礎 , 極具想象的行業增長空間

前面我們提到過 , 截至 2023 年 12 月 31 日止年度 , 連連數字的數字支付服務總支付額 ( "TPV" ) 達到人民幣 2 萬億元 , 同比增長 74%, 服務的活躍客戶數量達 1.3 百萬家 , 同比增長 51%。用戶越多 , 能提供的服務就越好 , 網絡效應下 , 連連數字的產品的價值也會隨著使用該產品的人數增加而增加 , 產品使用價值提高也會進一步刺激用戶量的增多以及用戶黏性的增強 , 進而形成一種正向的循環 , 而這也會成為企業競爭的 " 護城河 " 優勢體現。

從行業前景看 , 數字支付具備足夠明顯的上升空間。隨著數字經濟的快速發展 , 跨境電商滲透率將持續提升 , 帶動中國數字支付服務市場規模穩步增長。根據弗若斯特沙利文的資料顯示 , 以跨境及境內數字支付服務的 TPV 計 ,2022 年至 2027 年間 , 中國數字支付服務市場規模將從人民幣 181.2 萬億元增至人民幣 353.6 萬億元 , 復合年均增長率為 14.3%。

作為行業推動者、引領者的連連數字也將享受到行業發展所帶來的紅利 , 隨著行業的快速發展 , 連連數字稀缺性和強壁壘優勢將會釋放更為強勁的增長動力 , 這也讓人對其未來的成長高度充滿期待。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。