近期，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(以下簡稱“協(xié)會”)及其責任投資(ESG)專業(yè)委員會與中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院在第二屆IAMAC資產(chǎn)管理發(fā)展論壇上聯(lián)合發(fā)布《保險資金ESG投資發(fā)展研究報告》(以下簡稱《報告》)。《報告》顯示，中國保險機構開展ESG投資已初具成效。論壇嘉賓表示，ESG可持續(xù)投資理念成為養(yǎng)老金投資趨勢。

《報告》顯示，我國多數(shù)保險機構已經(jīng)從戰(zhàn)略層面加深對ESG理念的認知，將ESG理念納入制度和標準體系，并積極探索ESG投資機制與ESG產(chǎn)品創(chuàng)新。少數(shù)機構初步建立ESG風險管理機制，并開展ESG信息披露及ESG數(shù)據(jù)技術工作。個別機構開始重視ESG治理及組織架構。

《報告》指出，ESG投資相關政策陸續(xù)出臺，保險資金綠色投資規(guī)模逐步擴大，ESG投資產(chǎn)品發(fā)行增加，產(chǎn)品類型逐漸豐富，保險資金ESG投資整體面臨五大機遇與四大挑戰(zhàn)。

從機遇來看，國際資本市場ESG主流化為ESG投資提供良好借鑒;我國經(jīng)濟綠色轉型發(fā)展為ESG投資創(chuàng)造應用場景;金融和保險業(yè)高質量發(fā)展是催化ESG投資的良性動力;保險業(yè)加強氣候風險管理將深化ESG投資力度;金融科技賦能是推動ESG投資的重要手段。

從挑戰(zhàn)來看，ESG投資相關支持政策有待完善，如缺乏統(tǒng)一的ESG信息披露和評價標準，尚未建立健全規(guī)范化的ESG投資和產(chǎn)品標準政策;我國ESG投資市場國內(nèi)外影響力有限，整體投資規(guī)模相對較小，相關金融產(chǎn)品種類有限，保險機構的市場參與不足，機構加入國際相關可持續(xù)組織或倡議的積極性不高，整體影響力和話語權較低;機構ESG投資能力相對落后，ESG仍較少全面納入機構戰(zhàn)略規(guī)劃、組織管理、投資機制、風險管理和信息披露等方面，ESG理念認知和人才培養(yǎng)不足;發(fā)展初期ESG投資成本較高。

此外，在“雙碳”目標背景下，ESG投資盡責管理能夠助力保險資管參與金融業(yè)轉型。北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長馬駿表示，保險資管行業(yè)應發(fā)揮長期資金的積極作用，開展盡責管理，督促并積極參與被投企業(yè)的低碳轉型。盡責管理應成為機構投資者在投資端參與轉型金融從而影響我國實體經(jīng)濟變革的一項重要舉措，也是機構投資者本身應履行的受托人的義務和責任。

同時，ESG可持續(xù)投資理念成為養(yǎng)老金投資趨勢。

施羅德投資亞洲多元資產(chǎn)管理總監(jiān)于學宇認為，ESG可持續(xù)投資理念已逐步融入養(yǎng)老金的投資，成為全球養(yǎng)老金資產(chǎn)配置三大趨勢之一。

協(xié)會黨委委員、副秘書長張倩，協(xié)會黨委委員、副秘書長陳有棠，協(xié)會養(yǎng)老金管理專業(yè)委員會副主任委員、中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司副總裁方軍共同發(fā)布《養(yǎng)老金領域ESG投資機會與挑戰(zhàn)》，指出ESG投資在養(yǎng)老金領域呈蓬勃發(fā)展態(tài)勢。

從各大機構實踐來看，2018年國壽資管成為國內(nèi)第一家簽署PRI(責任投資原則)的保險資管機構，中國平安、泰康集團和泰康資管分別于2019年和2021年簽署PRI。2021年，國壽資管出臺《ESG/綠色投資基本指導規(guī)則》，推出保險資管行業(yè)內(nèi)第一只ESG債券指數(shù)“中債-國壽資產(chǎn)ESG信用債精選指數(shù)”。長江養(yǎng)老發(fā)行首只ESG保險資管產(chǎn)品——金色增盈6號，成為國內(nèi)首批發(fā)行ESG產(chǎn)品的養(yǎng)老保險公司。2022年3月，平安養(yǎng)老險發(fā)布《2021年可持續(xù)發(fā)展報告》。

國壽資管信用管理部(ESG評級部)副總經(jīng)理王中坤表示，為更好支撐ESG投資市場發(fā)展，ESG評價是保險資管行業(yè)需要完善的一個新基建。ESG評價在ESG投資和相關管理中具有與債券市場中的信用評級類似的基礎性作用。當前，國內(nèi)外不同機構之間ESG評價結構的相關性很低，大體分布在0.2-0.5之間，遠不及穆迪和標普在信用領域近似于1的相關性，這在一定程度上說明當前ESG評價權威性和認同感還不強，保險資管行業(yè)需要建設自己的ESG評價體系。實習記者 楊雨萌

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